Hedging Währungsrisiko Investopedia Forex

Forex Hedge Was ist ein Forex Hedge Eine Forex Hedge ist eine Transaktion von einem Forex Trader implementiert, um eine bestehende oder erwartete Position vor einem unerwünschten Wechsel der Wechselkurse zu schützen. Durch die Verwendung einer Forex-Hedge richtig, ein Händler, der lange ein Fremdwährungspaar kann vor Abwärtsrisiko geschützt werden. Während der Händler, der kurz ein Fremdwährungspaar ist, gegen Aufwärtsrisiken schützen kann. BREAKING DOWN Forex Hedge Die primären Methoden der Absicherung von Devisengeschäften für den Retail Forex Trader ist durch Spot-Kontrakte und Devisenoptionen. Spot-Verträge sind die Run-of-the-Mold-Trades von Retail Forex Trader gemacht. Da Spotverträge einen sehr kurzfristigen Liefertermin (zwei Tage) haben, sind sie nicht das effektivste Währungssicherungsfahrzeug. In der Tat sind regelmäßige Spotkontrakte in der Regel der Grund, warum eine Hecke benötigt wird. Fremdwährungsoptionen sind eine der beliebtesten Methoden der Währungsabsicherung. Wie bei Optionen auf andere Arten von Wertpapieren geben Devisenoptionen dem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung, das Währungspaar zu einem bestimmten Wechselkurs zu einem bestimmten Zeitpunkt künftig zu kaufen oder zu verkaufen. Regelmäßige Optionen Strategien können eingesetzt werden, wie lange Straddles. Lange erwürgt Und Stier oder Bär breitet sich aus. Um das Verlustpotenzial eines bestimmten Handels zu begrenzen. Nicht alle Einzelhandel Forex Broker ermöglichen die Absicherung in ihren Plattformen. Achten Sie darauf, den Makler zu erforschen, den Sie verwenden, bevor Sie mit dem Handel beginnen. Hedge gegen Wechselkursrisiko mit Währungs-ETFs Investitionen in ausländische Instrumente wie Aktien und Anleihen können erhebliche Renditen generieren und eine größere Diversifikation der Portfolios ermöglichen. Aber sie führen ein zusätzliches Risiko ein, das der Wechselkurse. Da Wechselkurse einen erheblichen Einfluss auf die Portfolio-Renditen haben können. Anleger sollten das Risiko, soweit zutreffend, abzusichern. Bei der Absicherung von Instrumenten wie Währungs-Futures. Forwards und Optionen sind immer verfügbar, ihre relative Komplexität hat eine weit verbreitete Annahme durch den durchschnittlichen Investor behindert. Auf der anderen Seite, Währungs-ETFs, aufgrund ihrer Einfachheit, Flexibilität und Liquidität. Sind ideale Hedging-Instrumente für Privatanleger, die das Wechselkursrisiko abschwächen wollen. Auswirkungen der Wechselkurse auf Währungsrenditen Das erste Jahrzehnt des neuen Jahrtausends erwies sich als sehr anspruchsvoll für Investoren. U. S.-Anleger, die ihre Portfolios auf Großkapital-Aktien beschränkten, sahen den Wert ihrer Bestände um durchschnittlich mehr als ein Drittel zurück. Über den rund neuneinhalbjährigen Zeitraum von Januar 2000 bis Mai 2009 sank der SampP 500 Index um rund 40. Inklusive Dividenden. Die Gesamtrendite des SampP 500 über diesen Zeitraum betrug etwa -26 oder durchschnittlich -3,2 jährlich. Die Aktienmärkte in Kanada, der größte Handelspartner der USA, war in diesem Zeitraum viel besser. Angetrieben durch wachsende Rohstoffpreise und eine lebhafte Wirtschaft, stieg Canadas SampPTSX Composite Index um 23 einschließlich Dividenden, die Gesamtrendite war 49.7 oder 4.4 jährlich. Dies bedeutet, dass der kanadische SampPTSX Composite Index den SampP 500 um 75,7 kumulativ oder etwa 7,5 jährlich übertraf. U. S. Investoren, die in diesem Zeitraum auf dem kanadischen Markt investiert wurden, waren viel besser als ihre Wohnsitz-Landsleute, wie die kanadischen Dollar 33 Anerkennung gegenüber den Greenback-Turbolader-Renditen für US-Investoren. In US-Dollar-Konditionen gewann der SampPTSX Composite 63,2 und lieferte Gesamtrenditen, einschließlich Dividenden von 98,3 oder 7,5 jährlich. Das ist eine Outperformance gegenüber der SampP 500 von 124,3 kumulativ oder 10,7 jährlich. Dies bedeutet, dass 10.000 von einem US-Investor in der SampP 500 im Januar 2000 investiert hätten bis Mai 2009 auf 7.400 geschrumpft, aber 10.000 von einem US-Investor in der SampPTSX Composite über den gleichen Zeitraum investiert hätte sich fast auf 19.830 verdoppelt. Wann man Hedging betrachtete, waren die Anleger, die im ersten Jahrzehnt des 21. Jahrhunderts in überseeische Märkte und Vermögenswerte investiert wurden, die Vorteile eines schwächeren US-Dollar, der für einen Großteil dieser Zeit im langfristigen oder säkularen Rückgang war. Das Hedging-Wechselkursrisiko war unter diesen Umständen nicht vorteilhaft, da diese US-Anleger Vermögenswerte in einer geschätzten (Fremdwährung) gehalten haben. Eine schwächere Währung kann jedoch eine positive Rendite nach unten ziehen oder negative Renditen in einem Anlageportfolio verschärfen. Zum Beispiel hatten kanadische Investoren, die von Januar 2000 bis Mai 2009 in die SampP 500 investiert wurden, Renditen von -44,1 in kanadischen Dollar-Konditionen (im Vergleich zu den Renditen für -26 für die SampP 500 in US-Dollar-Konditionen), weil sie Vermögenswerte halten Eine abschreibende Währung (der US-Dollar, in diesem Fall). Als weiteres Beispiel betrachten wir die Performance des SampPTSX Composite im zweiten Halbjahr 2008. Der Index fiel während dieser Periode - einer der schlechtesten Performance der Aktienmärkte weltweit - bei der Senkung der Rohstoffpreise und einem weltweiten Verkauf in allen Assetklassen. Der kanadische Dollar fiel fast 20 gegen den US-Dollar über diesen Zeitraum. Ein US-amerikanischer Investor, der in diesem Zeitraum auf dem kanadischen Markt investiert wurde, hätte daher in dieser Sechsmonatsfrist Gesamtrenditen - ohne Dividenden aus Gründen der Einfachheit - von -58 gehabt. In diesem Fall hätte ein Anleger, der in kanadische Aktien investiert werden wollte, während er das Wechselkursrisiko minimierte, dies mit Währungs-ETFs getan haben. Der folgende Abschnitt zeigt dieses Konzept. Hedging mit Währung ETFs Betrachten Sie einen US-Investor, der 10.000 in den kanadischen Aktienmarkt über den iShares MSCI Canada Index Fund (EBR) investiert hat. Diese ETF will Investitionsergebnisse anbieten, die der Preis - und Ertragsleistung des kanadischen Aktienmarktes entsprechen, gemessen am MSCI Canada Index. Die ETF-Aktien wurden Ende Juni 2008 bei 33,16 festgesetzt, so dass ein Investor mit 10.000 zu investieren 301,5 Aktien (ohne Vermittlungsgebühren und Provisionen) erworben hätte. Wenn dieser Investor das Wechselkursrisiko absichern wollte, hätte er auch kurze Aktien des CurrencyShares Canadian Dollar Trust (FXC) verkauft. Diese ETF spiegelt den Preis in US-Dollar des kanadischen Dollars wider. Mit anderen Worten, wenn der kanadische Dollar gegen den US-Dollar ansteigt, steigen die FXC-Aktien an, und wenn der kanadische Dollar schwächt, fallen die FXC-Aktien. Erinnern Sie sich, dass, wenn dieser Investor die Ansicht hatte, dass der kanadische Dollar schätzen würde, er oder sie entweder unterlassen würde, das Wechselkursrisiko zu sichern, oder verdoppeln Sie auf dem kanadischen Dollar-Exposure durch den Kauf (oder gehen lange) FXC-Aktien. Da jedoch unser Szenario davon ausgegangen ist, dass der Anleger das Wechselkursrisiko absichern wollte, wäre die entsprechende Vorgehensweise kurzfristig die FXC-Einheiten zu verkaufen. In diesem Beispiel, mit dem kanadischen Dollarhandel in der Nähe der Parität mit dem US-Dollar zu der Zeit, davon ausgehen, dass die FXC-Einheiten wurden kurz bei 100 verkauft. Deshalb, um die 10.000 Position in der EBR-Einheiten zu sichern, würde der Investor kurz verkaufen 100 FXC Aktien, mit dem Ziel, sie zu einem günstigeren Preis später zu kaufen, wenn die FXC-Aktien fielen. Ende 2008 waren die EBR-Aktien auf 17,43 gefallen, ein Rückgang von 47,4 aus dem Kaufpreis. Ein Teil dieses Rückgangs des Aktienkurses konnte auf den Rückgang des kanadischen Dollars gegenüber dem US-Dollar in diesem Zeitraum zurückgeführt werden. Der Investor, der eine Absicherung an Ort und Stelle hatte, hätte einen Teil dieses Verlustes durch einen Gewinn in der kurzen FXC-Position kompensiert. Die FXC-Aktien waren bis Ende 2008 auf etwa 82 gesunken, so dass der Gewinn auf der Short-Position auf 1.800 betragen hätte. Der ungesicherte Investor hätte einen Verlust von 4.743 auf die anfänglichen 10.000 Investitionen in die EBR-Aktien gehabt. Der abgesicherte Anleger hätte auf der anderen Seite einen Gesamtverlust von 2.943 auf das Portfolio gehabt. Währung ETFs sind Margin-Berechtigt Einige Anleger können glauben, dass es sich nicht lohnt, einen Dollar in einer Währung ETF zu investieren, um jeden Dollar einer ausländischen Investition abzusichern. Da jedoch Währungs-ETFs margin-fähig sind, kann diese Hürde durch die Verwendung von Margin-Konten (die Brokerage-Konten, in denen die Brokerage verleiht den Kunden Teil der Fonds für eine Investition) für die ausländische Investition und Währung ETF überwunden werden. Ein Investor mit einem festen Betrag zu investieren, der auch wünscht, das Wechselkursrisiko abzusichern, kann die Investition mit 50 Marge machen und den Saldo von 50 für eine Position in der Währung ETF nutzen. Beachten Sie, dass die Beteiligung an der Marge auf die Nutzung von Leverage. Und die Anleger sollten sicherstellen, dass sie mit den Risiken der Verwendung von Leveraged Investment Strategien vertraut sind. Währungsbewegungen sind unvorhersehbar und Währungsrisiken können sich negativ auf die Portfolio-Renditen auswirken. Als Beispiel hat sich der US-Dollar im ersten Quartal 2009 unerwartet gegen die meisten großen Währungen gestärkt, inmitten der schlimmsten Kreditkrise in Jahrzehnten. Diese Währungsumrechnungen haben in diesem Zeitraum negative Auszahlungen für ausländische Vermögenswerte für US-Anleger verstärkt. Das Hedging-Wechselkursrisiko ist eine Strategie, die in Zeiten ungewöhnlicher Währungsvolatilität berücksichtigt werden sollte. Aufgrund ihrer investorfreundlichen Features sind Währungs-ETFs ideale Hedginginstrumente für Privatanleger zur Absicherung von Wechselkursrisiken.